Στις αρχές Οκτωβρίου, οι τιμές του σιδηρομεταλλεύματος παρουσίασαν βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη, κυρίως λόγω της αναμενόμενης βελτίωσης των περιθωρίων ζήτησης και της τόνωσης που προκάλεσαν οι αυξανόμενες τιμές των θαλάσσιων ναύλων. Ωστόσο, καθώς τα χαλυβουργεία ενίσχυσαν τους περιορισμούς παραγωγής τους, ταυτόχρονα, οι τιμές των θαλάσσιων ναύλων μειώθηκαν απότομα. Η τιμή έφτασε σε νέο χαμηλό κατά τη διάρκεια του έτους. Σε απόλυτες τιμές, η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος φέτος έχει μειωθεί κατά περισσότερο από 50% από το υψηλό σημείο και η τιμή έχει ήδη μειωθεί. Ωστόσο, από την άποψη των βασικών μεγεθών προσφοράς και ζήτησης, το τρέχον απόθεμα λιμανιού έχει φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο την ίδια περίοδο των τελευταίων τεσσάρων ετών. Καθώς το λιμάνι συνεχίζει να συσσωρεύει, οι χαμηλές τιμές του σιδηρομεταλλεύματος φέτος θα είναι δύσκολο να αλλάξουν.
Οι κύριες αποστολές ορυχείων εξακολουθούν να παρουσιάζουν αύξηση
Τον Οκτώβριο, οι αποστολές σιδηρομεταλλεύματος στην Αυστραλία και τη Βραζιλία μειώθηκαν σε ετήσια και μηνιαία βάση. Αφενός, αυτό οφειλόταν στη συντήρηση των ορυχείων. Αφετέρου, οι θαλάσσιες μεταφορές έχουν επηρεάσει σε κάποιο βαθμό τις αποστολές σιδηρομεταλλεύματος σε ορισμένα ορυχεία. Ωστόσο, σύμφωνα με τον υπολογισμό του στόχου για το οικονομικό έτος, η προσφορά των τεσσάρων μεγάλων ορυχείων στο τέταρτο τρίμηνο θα σημειώσει κάποια αύξηση σε ετήσια και μηνιαία βάση.
Η παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος της Rio Tinto στο τρίτο τρίμηνο μειώθηκε κατά 2,6 εκατομμύρια τόνους σε ετήσια βάση. Σύμφωνα με τον ετήσιο στόχο κατώτερου ορίου της Rio Tinto, που είναι 320 εκατομμύρια τόνοι, η παραγωγή του τέταρτου τριμήνου θα αυξηθεί κατά 1 εκατομμύριο τόνους σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, σημειώνοντας μείωση 1,5 εκατομμυρίου τόνων σε ετήσια βάση. Η παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος της BHP στο τρίτο τρίμηνο μειώθηκε κατά 3,5 εκατομμύρια τόνους σε ετήσια βάση, αλλά διατήρησε τον στόχο της για το οικονομικό έτος των 278 εκατομμυρίων-288 εκατομμυρίων τόνων αμετάβλητο και αναμένεται να βελτιωθεί στο τέταρτο τρίμηνο. Η FMG σημείωσε καλή πορεία στις αποστολές τα πρώτα τρία τρίμηνα. Στο τρίτο τρίμηνο, η παραγωγή αυξήθηκε κατά 2,4 εκατομμύρια τόνους σε ετήσια βάση. Στο οικονομικό έτος 2022 (Ιούλιος 2021-Ιούνιος 2022), οι προβλέψεις για τις αποστολές σιδηρομεταλλεύματος διατηρήθηκαν εντός του εύρους των 180 εκατομμυρίων έως 185 εκατομμυρίων τόνων. Αναμένεται επίσης μικρή αύξηση στο τέταρτο τρίμηνο. Η παραγωγή της Vale στο τρίτο τρίμηνο αυξήθηκε κατά 750.000 τόνους σε ετήσια βάση. Σύμφωνα με τον υπολογισμό των 325 εκατομμυρίων τόνων για ολόκληρο το έτος, η παραγωγή στο τέταρτο τρίμηνο αυξήθηκε κατά 2 εκατομμύρια τόνους από το προηγούμενο τρίμηνο, η οποία θα αυξηθεί κατά 7 εκατομμύρια τόνους σε ετήσια βάση. Γενικά, η παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος των τεσσάρων μεγάλων ορυχείων στο τέταρτο τρίμηνο θα αυξηθεί κατά περισσότερο από 3 εκατομμύρια τόνους σε μηνιαία βάση και κατά περισσότερο από 5 εκατομμύρια τόνους σε ετήσια βάση. Αν και οι χαμηλές τιμές έχουν κάποιο αντίκτυπο στις αποστολές ορυχείων, τα κύρια ορυχεία παραμένουν κερδοφόρα και αναμένεται να επιτύχουν τους στόχους τους για ολόκληρο το έτος χωρίς να μειώσουν σκόπιμα τις αποστολές σιδηρομεταλλεύματος.
Όσον αφορά τα μη κύρια ορυχεία, από το δεύτερο εξάμηνο του έτους, οι εισαγωγές σιδηρομεταλλεύματος της Κίνας από μη κυρίαρχες χώρες έχουν μειωθεί σημαντικά σε ετήσια βάση. Η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος μειώθηκε και η παραγωγή ορισμένων ακριβών σιδηρομεταλλεύματος άρχισε να μειώνεται. Συνεπώς, αναμένεται ότι οι εισαγωγές μη κυρίαρχων ορυκτών θα συνεχίσουν να μειώνονται σε ετήσια βάση, αλλά ο συνολικός αντίκτυπος δεν θα είναι πολύ μεγάλος.
Όσον αφορά τα εγχώρια ορυχεία, αν και ο ενθουσιασμός παραγωγής των εγχώριων ορυχείων μειώνεται επίσης, δεδομένου ότι οι περιορισμοί παραγωγής τον Σεπτέμβριο είναι πολύ ισχυροί, η μηνιαία παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος στο τέταρτο τρίμηνο ουσιαστικά δεν θα είναι μικρότερη από αυτήν του Σεπτεμβρίου. Ως εκ τούτου, τα εγχώρια ορυχεία αναμένεται να παραμείνουν σταθερά στο τέταρτο τρίμηνο, με ετήσια μείωση περίπου 5 εκατομμυρίων τόνων.
Γενικά, υπήρξε αύξηση στις αποστολές των βασικών ορυχείων κατά το τέταρτο τρίμηνο. Ταυτόχρονα, λαμβάνοντας υπόψη ότι η παραγωγή χυτοσιδήρου στο εξωτερικό μειώνεται επίσης σε μηνιαία βάση, το ποσοστό του σιδηρομεταλλεύματος που αποστέλλεται στην Κίνα αναμένεται να ανακάμψει. Επομένως, το σιδηρομετάλλευμα που αποστέλλεται στην Κίνα θα αυξάνεται σε ετήσια και σε μηνιαία βάση. Τα μη βασικά ορυχεία και τα εγχώρια ορυχεία ενδέχεται να παρουσιάσουν κάποια μείωση σε ετήσια βάση. Ωστόσο, τα περιθώρια για μηνιαία μείωση είναι περιορισμένα. Η συνολική προσφορά στο τέταρτο τρίμηνο εξακολουθεί να αυξάνεται.
Το απόθεμα του λιμένα διατηρείται σε κατάσταση εξάντλησης
Η συσσώρευση σιδηρομεταλλεύματος στα λιμάνια κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους είναι πολύ εμφανής, γεγονός που υποδηλώνει επίσης τη χαλαρή προσφορά και ζήτηση σιδηρομεταλλεύματος. Από τον Οκτώβριο, ο ρυθμός συσσώρευσης έχει επιταχυνθεί ξανά. Από τις 29 Οκτωβρίου, το απόθεμα σιδηρομεταλλεύματος του λιμένα έχει αυξηθεί σε 145 εκατομμύρια τόνους, η υψηλότερη τιμή την ίδια περίοδο τα τελευταία τέσσερα χρόνια. Σύμφωνα με τον υπολογισμό των δεδομένων προσφοράς, το απόθεμα του λιμένα μπορεί να φτάσει τα 155 εκατομμύρια τόνους μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους και η πίεση επί τόπου θα είναι ακόμη μεγαλύτερη μέχρι τότε.
Η στήριξη από την πλευρά του κόστους αρχίζει να εξασθενεί
Στις αρχές Οκτωβρίου, σημειώθηκε μια μικρή ανάκαμψη στην αγορά σιδηρομεταλλεύματος, εν μέρει λόγω του αντίκτυπου της αύξησης των τιμών των θαλάσσιων μεταφορών. Εκείνη την εποχή, το φορτίο C3 από το Tubarao της Βραζιλίας προς το Qingdao της Κίνας ήταν κάποτε κοντά στα 50 δολάρια ΗΠΑ/τόνο, αλλά πρόσφατα έχει σημειωθεί σημαντική πτώση. Το φορτίο έχει μειωθεί στα 24 δολάρια ΗΠΑ/τόνο στις 3 Νοεμβρίου, και το θαλάσσιο φορτίο από τη Δυτική Αυστραλία προς την Κίνα ήταν μόνο 12 δολάρια ΗΠΑ/τόνο. Το κόστος του σιδηρομεταλλεύματος στα κύρια ορυχεία είναι ουσιαστικά κάτω από τα 30 δολάρια ΗΠΑ/τόνο. Επομένως, αν και η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος έχει μειωθεί σημαντικά, το ορυχείο εξακολουθεί να είναι ουσιαστικά κερδοφόρο και η στήριξη από την πλευρά του κόστους θα είναι σχετικά ασθενής.
Συνολικά, παρόλο που η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος έχει φτάσει σε νέο χαμηλό κατά τη διάρκεια του έτους, υπάρχει ακόμη περιθώριο για περαιτέρω βελτίωση, είτε από την άποψη των βασικών μεγεθών προσφοράς και ζήτησης είτε από την πλευρά του κόστους. Αναμένεται ότι η αδύναμη κατάσταση θα παραμείνει αμετάβλητη φέτος. Ωστόσο, αναμένεται ότι η τιμή του δίσκου των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σιδηρομεταλλεύματος μπορεί να έχει κάποια στήριξη κοντά στα 500 γιουάν/τόνο, επειδή η τιμή spot της εξαιρετικά ειδικής σκόνης που αντιστοιχεί στην τιμή του δίσκου των 500 γιουάν/τόνο είναι κοντά στα 320 γιουάν/τόνο, η οποία είναι κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 ετών. Αυτό θα έχει επίσης κάποια στήριξη στο κόστος. Ταυτόχρονα, δεδομένου ότι το κέρδος ανά τόνο χαλύβδινου δίσκου εξακολουθεί να είναι υψηλό, ενδέχεται να υπάρχουν κεφάλαια για τη μείωση του λόγου του σιδηρομεταλλεύματος, ο οποίος στηρίζει έμμεσα την τιμή του σιδηρομεταλλεύματος.