Στις αρχές Οκτωβρίου, οι τιμές του σιδηρομεταλλεύματος παρουσίασαν βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη, κυρίως λόγω της αναμενόμενης βελτίωσης των περιθωρίων ζήτησης και της τόνωσης της αύξησης των τιμών των θαλάσσιων ναύλων.Ωστόσο, καθώς τα χαλυβουργεία ενίσχυσαν τους περιορισμούς παραγωγής τους και ταυτόχρονα, οι ναύλοι των θαλάσσιων ναύλων μειώθηκαν απότομα.Η τιμή έφτασε σε νέο χαμηλό κατά τη διάρκεια του έτους.Όσον αφορά τις απόλυτες τιμές, η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος φέτος έχει μειωθεί περισσότερο από 50% από το υψηλό σημείο και η τιμή έχει ήδη πέσει.Ωστόσο, από την άποψη των θεμελιωδών μεγεθών προσφοράς και ζήτησης, το τρέχον απόθεμα λιμένων έχει φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο την ίδια περίοδο τα τελευταία τέσσερα χρόνια.Καθώς το λιμάνι συνεχίζει να συσσωρεύεται, οι φετινές αδύναμες τιμές σιδηρομεταλλεύματος θα είναι δύσκολο να αλλάξουν.
Οι κύριες αποστολές ορυχείων εξακολουθούν να έχουν αύξηση
Τον Οκτώβριο, οι αποστολές σιδηρομεταλλεύματος στην Αυστραλία και τη Βραζιλία μειώθηκαν από έτος σε έτος και από μήνα σε μήνα.Αφενός οφειλόταν στη συντήρηση του ορυχείου.Από την άλλη πλευρά, οι εμπορευματικές μεταφορές στην ανοικτή θάλασσα επηρέασαν ως ένα βαθμό τη μεταφορά σιδηρομεταλλεύματος σε ορισμένα ορυχεία.Ωστόσο, σύμφωνα με τον υπολογισμό του στόχου του οικονομικού έτους, η προσφορά των τεσσάρων μεγάλων ορυχείων το τέταρτο τρίμηνο θα έχει κάποια αύξηση από έτος σε έτος και από μήνα σε μήνα.
Η παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος του Rio Tinto το τρίτο τρίμηνο μειώθηκε κατά 2,6 εκατομμύρια τόνους από έτος σε έτος.Σύμφωνα με το κατώτερο όριο του ετήσιου στόχου του Rio Tinto των 320 εκατομμυρίων τόνων, η παραγωγή του τέταρτου τριμήνου θα αυξηθεί κατά 1 εκατομμύριο τόνους σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, σημειώνοντας μείωση 1,5 εκατομμυρίων τόνων από έτος σε έτος.Η παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος της BHP το τρίτο τρίμηνο μειώθηκε κατά 3,5 εκατομμύρια τόνους σε ετήσια βάση, αλλά διατήρησε τον στόχο του οικονομικού έτους των 278-288 εκατομμυρίων τόνων αμετάβλητο και αναμένεται να βελτιωθεί το τέταρτο τρίμηνο.Η FMG απέδωσε καλά τα τρία πρώτα τρίμηνα.Το τρίτο τρίμηνο, η παραγωγή αυξήθηκε κατά 2,4 εκατομμύρια τόνους σε ετήσια βάση.Το οικονομικό έτος 2022 (Ιούλιος 2021-Ιούνιος 2022), η καθοδήγηση για τις αποστολές σιδηρομεταλλεύματος διατηρήθηκε στην περιοχή από 180 εκατομμύρια έως 185 εκατομμύρια τόνους.Μικρή αύξηση αναμένεται και το τέταρτο τρίμηνο.Η παραγωγή της Vale το τρίτο τρίμηνο αυξήθηκε κατά 750.000 τόνους από έτος σε έτος.Σύμφωνα με τον υπολογισμό των 325 εκατ. τόνων για ολόκληρο το έτος, η παραγωγή το τέταρτο τρίμηνο αυξήθηκε κατά 2 εκατ. τόνους από το προηγούμενο τρίμηνο, η οποία θα αυξηθεί κατά 7 εκατ. τόνους σε ετήσια βάση.Γενικά, η παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος των τεσσάρων μεγάλων ορυχείων το τέταρτο τρίμηνο θα αυξηθεί κατά περισσότερο από 3 εκατομμύρια τόνους μηνιαίως και περισσότερο από 5 εκατομμύρια τόνους σε ετήσια βάση.Αν και οι χαμηλές τιμές έχουν κάποιο αντίκτυπο στις αποστολές ορυχείων, τα κύρια ορυχεία εξακολουθούν να είναι κερδοφόρα και αναμένεται να επιτύχουν τους στόχους για ολόκληρο το έτος χωρίς να μειώσουν σκόπιμα τις αποστολές σιδηρομεταλλεύματος.
Όσον αφορά τα μη κύρια ορυχεία, ξεκινώντας από το δεύτερο εξάμηνο του έτους, οι εισαγωγές σιδηρομεταλλεύματος της Κίνας από μη κυρίαρχες χώρες έχουν μειωθεί σημαντικά από έτος σε έτος.Η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος μειώθηκε και η παραγωγή ορισμένων σιδηρομεταλλεύματος υψηλού κόστους άρχισε να μειώνεται.Ως εκ τούτου, αναμένεται ότι οι εισαγωγές μη βασικών ορυκτών θα συνεχίσουν να μειώνονται από έτος σε έτος, αλλά ο συνολικός αντίκτυπος δεν θα είναι πολύ μεγάλος.
Σε ό,τι αφορά τα εγχώρια ορυχεία, αν και ο ενθουσιασμός παραγωγής των εγχώριων ορυχείων μειώνεται επίσης, δεδομένου ότι οι περιορισμοί παραγωγής τον Σεπτέμβριο είναι πολύ ισχυροί, η μηνιαία παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος το τέταρτο τρίμηνο βασικά δεν θα είναι μικρότερη από αυτή του Σεπτεμβρίου.Ως εκ τούτου, τα εγχώρια ορυχεία αναμένεται να παραμείνουν σταθερά το τέταρτο τρίμηνο, με ετήσια μείωση κατά περίπου 5 εκατομμύρια τόνους.
Σε γενικές γραμμές, σημειώθηκε αύξηση στις αποστολές mainstream ορυχείων το τέταρτο τρίμηνο.Ταυτόχρονα, λαμβάνοντας υπόψη ότι η παραγωγή χυτοσιδήρου στο εξωτερικό μειώνεται επίσης από μήνα σε μήνα, το ποσοστό του σιδηρομεταλλεύματος που αποστέλλεται στην Κίνα αναμένεται να ανακάμψει.Επομένως, το σιδηρομετάλλευμα που αποστέλλεται στην Κίνα θα αυξάνεται από έτος σε έτος και από μήνα σε μήνα.Τα μη κύρια ορυχεία και τα οικιακά ορυχεία ενδέχεται να έχουν κάποια μείωση από έτος σε έτος.Ωστόσο, τα περιθώρια για την πτώση από μήνα σε μήνα είναι περιορισμένα.Η συνολική προσφορά το τέταρτο τρίμηνο εξακολουθεί να αυξάνεται.
Το λιμενικό απόθεμα διατηρείται σε κατάσταση εξάντλησης
Είναι εμφανέστατη η συσσώρευση σιδηρομεταλλεύματος στα λιμάνια το δεύτερο εξάμηνο του έτους, γεγονός που υποδηλώνει επίσης τη χαλαρή προσφορά και ζήτηση σιδηρομεταλλεύματος.Από τον Οκτώβριο, ο ρυθμός συσσώρευσης επιταχύνθηκε ξανά.Από τις 29 Οκτωβρίου, το απόθεμα σιδηρομεταλλεύματος του λιμανιού αυξήθηκε σε 145 εκατομμύρια τόνους, την υψηλότερη τιμή την ίδια περίοδο τα τελευταία τέσσερα χρόνια.Σύμφωνα με τον υπολογισμό των στοιχείων προμήθειας, το λιμενικό απόθεμα μπορεί να φτάσει τους 155 εκατ. τόνους μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους και η πίεση επί τόπου θα είναι ακόμη μεγαλύτερη μέχρι τότε.
Η στήριξη από την πλευρά του κόστους αρχίζει να αποδυναμώνεται
Στις αρχές Οκτωβρίου, σημειώθηκε μια μικρή ανάκαμψη στην αγορά σιδηρομεταλλεύματος, εν μέρει λόγω των επιπτώσεων της αύξησης των τιμών των θαλάσσιων ναύλων.Εκείνη την εποχή, το φορτίο C3 από το Tubarao της Βραζιλίας προς το Qingdao της Κίνας ήταν κάποτε κοντά στα 50 $/τόνο, αλλά πρόσφατα σημειώθηκε σημαντική πτώση.Το φορτίο μειώθηκε στα 24 δολάρια ΗΠΑ/τόνο στις 3 Νοεμβρίου και το θαλάσσιο ναύλο από τη Δυτική Αυστραλία στην Κίνα ήταν μόνο 12 δολάρια ΗΠΑ./Τόνος.Το κόστος του σιδηρομεταλλεύματος στα κύρια ορυχεία είναι βασικά κάτω από 30 δολάρια ΗΠΑ/τόνο.Ως εκ τούτου, αν και η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος έχει μειωθεί σημαντικά, το ορυχείο εξακολουθεί να είναι βασικά κερδοφόρο και η στήριξη από την πλευρά του κόστους θα είναι σχετικά αδύναμη.
Συνολικά, μολονότι η τιμή του σιδηρομεταλλεύματος έφτασε σε νέο χαμηλό κατά τη διάρκεια του έτους, υπάρχει ακόμη περιθώριο χαμηλότερο είτε από την άποψη των θεμελιωδών μεγεθών προσφοράς και ζήτησης είτε από την πλευρά του κόστους.Αναμένεται ότι η ασθενής κατάσταση θα παραμείνει αμετάβλητη φέτος.Ωστόσο, αναμένεται ότι η τιμή του δίσκου των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης σιδηρομεταλλεύματος μπορεί να έχει κάποια υποστήριξη κοντά στα 500 γιουάν/τόνο, επειδή η τιμή spot της σούπερ ειδικής σκόνης που αντιστοιχεί στην τιμή δίσκου των 500 γιουάν/τόνο είναι κοντά στα 320 γιουάν/τόνο, που είναι κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 ετών.Αυτό θα έχει επίσης κάποια υποστήριξη στο κόστος.Ταυτόχρονα, υπό το φόντο ότι το κέρδος ανά τόνο δίσκου χάλυβα εξακολουθεί να είναι υψηλό, ενδέχεται να υπάρχουν κεφάλαια για τη μείωση της αναλογίας μεταλλεύματος σαλιγκαριού, η οποία υποστηρίζει έμμεσα την τιμή του σιδηρομεταλλεύματος.